四、財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析

　　1.盈利能力分析(盈利比率)

　　借款人正常經(jīng)營(yíng)并產(chǎn)生利潤(rùn)是償還債務(wù)的前提條件。盈利能力越強(qiáng)，客戶(hù)還本付息的可能性越大，貸款的風(fēng)險(xiǎn)越小。反映借款人盈利能力的比率主要有：銷(xiāo)售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率，這些統(tǒng)稱(chēng)為盈利比率。

　　(1)銷(xiāo)售利潤(rùn)率(毛利潤(rùn)率)

　　銷(xiāo)售利潤(rùn)率是指銷(xiāo)售利潤(rùn)和產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額的比率。其計(jì)算公式為：

　　銷(xiāo)售利潤(rùn)率=銷(xiāo)售利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額×100%

　　銷(xiāo)售利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入凈額一銷(xiāo)售成本一銷(xiāo)售費(fèi)用一銷(xiāo)售稅金及附加

　　銷(xiāo)售利潤(rùn)率可以評(píng)價(jià)借款人產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額的盈利能力。該指標(biāo)越高，表明單位凈銷(xiāo)售收入中銷(xiāo)售成本所占的比重越低，銷(xiāo)售利潤(rùn)越高。如果將借款人連續(xù)幾年的銷(xiāo)售利潤(rùn)率加以比較分析，就可以判斷和掌握銷(xiāo)售活動(dòng)盈利能力的發(fā)展趨勢(shì)。

　　(2)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是指借款人的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額的比率。其計(jì)算公式為：

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額×100%

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=銷(xiāo)售利潤(rùn)一管理費(fèi)用一財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高，說(shuō)明借款人盈利水平越高。如果將借款人連續(xù)幾年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率加以比較分析，就可以對(duì)其盈利能力的變動(dòng)趨勢(shì)做出評(píng)價(jià)。

　　(3)稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率

　　稅前利潤(rùn)率是客戶(hù)利潤(rùn)總額和銷(xiāo)售收入凈額的比率。其計(jì)算公式為：

　　稅前利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/銷(xiāo)售收入凈額×100%

　　利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入一營(yíng)業(yè)外支出

　　凈利潤(rùn)率是指客戶(hù)凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入凈額之間的比率。其計(jì)算公式為：

　　凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額×100%

　　凈利潤(rùn)-利潤(rùn)總額一所得稅

　　稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率反映每元銷(xiāo)售收入凈額所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)。由于這兩個(gè)比率直接關(guān)系到客戶(hù)未來(lái)償還債務(wù)的能力和水平，因此，相比于前兩個(gè)比率，銀行應(yīng)更重視這兩個(gè)比率。

　　(4)成本費(fèi)用利潤(rùn)率

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率是借款人利潤(rùn)總額與當(dāng)期成本費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式為：

　　成本費(fèi)用比率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額×100%

　　成本費(fèi)用總額=銷(xiāo)售成本+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　該比率反映每元成本費(fèi)用支出所能帶來(lái)的利潤(rùn)總額。它越大，說(shuō)明同樣的成本費(fèi)用能取得更多利潤(rùn)，或取得同樣利潤(rùn)只需花費(fèi)較少的成本費(fèi)用。

　　銀行在分析借款人盈利能力時(shí)，應(yīng)將上述各個(gè)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)，并運(yùn)用損益表中各個(gè)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)分析，綜合評(píng)價(jià)客戶(hù)盈利能力的高低和變動(dòng)情況，引起變動(dòng)的原因及其對(duì)借款人將來(lái)的盈利能力可能造成的影響。