第5章 其他主要風(fēng)險的管理

　　5.1流動性風(fēng)險管理

　　流動性風(fēng)險管理是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過程的組成部分，是指銀行能夠在任何時間里以合理的價格籌措到資金來滿總契約或關(guān)系債務(wù)的過程

　　5.1.1流動性與流動性風(fēng)險

　　流動性是指銀行在一定時間內(nèi)，以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力;基本要素包括，時間，成本和資金數(shù)量。

　　商業(yè)銀行的流動性包括資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性

　　1.資產(chǎn)流動性——指銀行在不遭受損失或損失較小的情況下，迅速變現(xiàn)的能力，以及銀行合理安排資產(chǎn)期限的能力

　　(1)流動性資產(chǎn)，銀行用以為存款和其他負(fù)債提供流動性

　　巴塞爾將資產(chǎn)按流動性分為四類

　　現(xiàn)金和在中央銀行的市場操作中可用于抵押的政府債券

　　可在其他市場上交易的證券，如股票和同業(yè)借款

　　銀行可出售的貸款組合

　　實質(zhì)上無法進(jìn)行市場交易的資產(chǎn)

　　抵押給第三方的資產(chǎn)均應(yīng)從上述資產(chǎn)中扣除

　　一般而言，包括現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金;可在二級市場隨時拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn);短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他證券類資產(chǎn);其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)

　　(2)貨幣市場資產(chǎn)——包括中央銀行發(fā)行的短期貨幣市場基金或票據(jù)，大額可轉(zhuǎn)讓存單，可轉(zhuǎn)讓的銀行票據(jù)

　　(3)證券投資組合

　　可以采取三種方式提供流動性，證券到期兌付、中途出售證券、用作抵押

　　證券投資可以分為交易類和投資類

　　交易類按“逐日盯市”法計價，投資類按歷史成本計價

　　(4)回購/逆回購交易

　　這個看書P222

　　2.負(fù)債流動性——銀行能夠方便的以較低成本隨時獲得所需的資金

　　(1)來源

　　(2)零售負(fù)債

　　(3)批發(fā)負(fù)債

　　3.借入流動性

　　借入流動性的好處

　　(1)銀行在真正需要的時候再借入資金，而不需要在總資產(chǎn)中長期保持

　　(2)可以保持銀行資產(chǎn)規(guī)模和構(gòu)成的穩(wěn)定性

　　4.商業(yè)銀行流動性具有剛性特征

　　5.1.2流動性的度量和計算

　　1.流動性比率法——通過按照流動性高低劃分資產(chǎn)，計算各種流動性比率來評價銀行的流動性狀況

　　《商業(yè)銀行法》規(guī)定，存貸款比率75%，流動性資產(chǎn)和流動性負(fù)債比例不得超過25%

　　2.缺口分析法——計算到期的資產(chǎn)(流入資金)和到期負(fù)債(流出資金)之間的差額(前面幾章有分析)

　　3.壓力測試

　　5.1.3流動性風(fēng)險的原因和預(yù)警

　　1.商業(yè)銀行流動性風(fēng)險產(chǎn)生的原因

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配，因為銀行在資金運(yùn)作過程中，中長期貸款和投資占比重大，而相對的，融入資金往往是短期的

　　(2)市場因素導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負(fù)債變化

　　(3)其他突發(fā)性因素

　　2.流動性風(fēng)險的預(yù)警信號

　　(1)內(nèi)部信號——主要包括銀行內(nèi)部的有關(guān)風(fēng)險、盈利和資產(chǎn)質(zhì)量，及其他將對流動性產(chǎn)生中長期潛在影響的信號

　　(2)外部信號——主要包括第三方評價、銀行發(fā)行的股票、債券等的市場表現(xiàn)

　　(3)融資信號——主要包括銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力信號

　　分為三個層次

　　1.設(shè)立相應(yīng)的指標(biāo)，判斷流動性變化趨勢

　　(1)現(xiàn)金頭寸指標(biāo)，(現(xiàn)金+應(yīng)收存款)/總資產(chǎn)

　　(2)核心存款比例，銀行存款按穩(wěn)定性分為核心存款(core deposit)和非核心存款(no core deposit)，非核心存款也稱為易變存款 (volatile deposit)

　　(3)貸款總額與總資產(chǎn)的比率

　　相對而言，貸款的流動性最差

　　貸款提供流動性的途徑：證券化和定期償付的本金、利息

　　(4)貸款總額與核心存款的比率

　　(5)流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率

　　流動資產(chǎn)是指到期期限短(不超過一年)，變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)

　　(6)易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率

　　受利率等經(jīng)濟(jì)因素影響較大的銀行資金來源，如大額定期存單、國外存款、回購協(xié)議下賣出債券等

　　(7)大額負(fù)債依賴度(large liability dependence)

　　large liability dependence=(大額負(fù)債-短期投資)/(盈利資產(chǎn)-短期投資)

　　以下指標(biāo)，大銀行比小銀行的數(shù)據(jù)不利，但不能說明大銀行的流動性不足

　　2、3、4、6

　　2.計算一定時期銀行對流動性的需求量

　　(1)銀行負(fù)債流動性需求

　　敏感負(fù)債，對收益非常敏感，可能隨時提取，如證券業(yè)存款，銀行以流動資金形式儲備80%

　　脆弱資金，短期內(nèi)提取的存款，如政府稅款、電力等能源費(fèi)用收入，銀行儲備30%

　　核心存款，除極少部分外，不可能在一年內(nèi)從銀行提取的資金，儲備15%

　　銀行負(fù)債流動性需求=0.8*(敏感負(fù)債-法定儲備)+0.3*(脆弱資金-法定儲備)+0.15*(核心存款-法定儲備)

　　(2)銀行總的流動性需求，在前一個需求的基礎(chǔ)上，加上貸款流動性需求，公式就是在前一個的基礎(chǔ)上加上1*新增貸款

　　3.根據(jù)現(xiàn)金流量表，計算一定時期內(nèi)銀行預(yù)計流動性缺口

　　將銀行資金進(jìn)行期限劃分，從而可以分期限計算各種期限下對銀行流動性的需求

　　預(yù)計流動性缺口=最好狀況的概率*最好狀況的預(yù)計頭寸剩余或不足+概率最大的狀況概率*概率最大的狀況預(yù)計頭寸剩余或不足+最壞狀況的概率*最壞狀況的預(yù)計頭寸剩余或不足

　　5.1.5 現(xiàn)代流動性風(fēng)險管理方法

　　1.計量和管理流動性缺口

　　分為三種情況，來看在有關(guān)情況下，選定到期日上資金凈余缺的累積量

　　(1)正常狀況，避免在任何一天面臨過高的資金需求，也就避免了因市場沖擊或?qū)?jīng)營狀況的疑慮等臨時性問題對其負(fù)債規(guī)模和期限的影響

　　(2)銀行本身的危機(jī)，假設(shè)銀行許多負(fù)債無法展期或代替，使得銀行不得不相應(yīng)減少資產(chǎn)，這種時候，銀行的信用可以為銀行爭取到解決問題的時間

　　(3)某種形式的市場危機(jī)，相對而言，大銀行受到的沖擊較小

　　(4)根據(jù)上述三種情況下的分析結(jié)果，計量選定時間流動性

　　2.融資渠道管理——與負(fù)債持有人和資產(chǎn)出售市場保持良好的關(guān)系很重要

　　3.應(yīng)急計劃

　　(1)銀行管理層是否有處理危機(jī)的方案

　　管理部門間的協(xié)調(diào)

　　對資產(chǎn)負(fù)債的處置措施，要犧牲部分利益

　　與媒體的公關(guān)

　　備用流動性，在緊急狀態(tài)下彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序

　　(2)銀行管理層是否設(shè)立了測算危機(jī)狀態(tài)下現(xiàn)金量的程序

　　4.溝通和報告機(jī)制

　　5.對外幣的處理

　　多幣種的資產(chǎn)與負(fù)債處理方式增加了流動性管理的復(fù)雜性，原因如下

　　(1)外幣市場上的債權(quán)人，對銀行不太了解，無法及時有效辨別消息的真?zhèn)?/p>

　　(2)當(dāng)出現(xiàn)波動時，銀行很難采用國內(nèi)渠道來滿總外匯融資要求

　　(3)解決辦法，基本上是上收權(quán)限到總部

　　6.資金來源的集中管理

　　7.資產(chǎn)證券化

　　8.其他的業(yè)務(wù)活動

　　5.2 國家風(fēng)險管理

　　就是一個主權(quán)國家處于某種原因，不愿或無力償還外國銀行的貸款本息，或因國際結(jié)算款項、投資收益等匯回受阻，給外國銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　與一般商業(yè)風(fēng)險的區(qū)別

　　(1)是與國家主權(quán)關(guān)系密切的風(fēng)險

　　(2)存在于國際貿(mào)易中

　　(3)由不可抗拒的國外因素形成

　　(4)源于東道國的法律強(qiáng)制性，無法用合同條款免除

　　主要形式

　　(1)債務(wù)拒絕

　　(2)債務(wù)重組

　　1.商業(yè)銀行的國家風(fēng)險評級可分為兩個層次

　　(1)對各國風(fēng)險進(jìn)行評級

　　(2)根據(jù)結(jié)果給予不同的交易額度

　　2.商業(yè)銀行的評級方法

　　(1)外部評級法

　　(2)內(nèi)部評級法

　　1.國家風(fēng)險的定性分析方法

　　(1)完全定性分析，指一種非固定格式的國家風(fēng)險分析報告，分析內(nèi)容隨國家而變化

　　(2)結(jié)構(gòu)定性分析，指依據(jù)包括定義范圍和一些統(tǒng)計分析而寫出的標(biāo)準(zhǔn)格式的國家報告

　　(3)清單分析，清單分析為一張需要回答待評估國家風(fēng)險的統(tǒng)計或問題表

　　2.國家風(fēng)險定量分析

　　把估計一個國家履行債務(wù)、清償?shù)哪芰Φ母怕首鳛橐惶转?dú)立變量或解釋變量的函數(shù)

　　(1)判別分析法——將給定的客體歸在幾個可選的總體中的一個

　　(2)LOGIT分析法——適用于國家的LOGIT方法是指是否對國家債務(wù)進(jìn)行重新安排這一二元事件，重新安排國家債務(wù)的概率與幾個經(jīng)濟(jì)變量有關(guān)

　　(3)因變量和顯著性解釋變量的選擇

　　三個主要的因果關(guān)系變量，標(biāo)示債務(wù)負(fù)擔(dān)和外債狀況的變量組，標(biāo)示流動性狀況的對外貿(mào)易變量組，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)變量或指標(biāo)組