(2)債券報(bào)價(jià)

　　債券計(jì)息的原則：算頭不算尾(重點(diǎn)把握)

　　全價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。

　　凈價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。在凈價(jià)交易的情況下，成交價(jià)格與債券的應(yīng)計(jì)利息是分解的，價(jià)格隨行就市，應(yīng)計(jì)利息則根據(jù)票面利率按天計(jì)算。

　　目前，從2002年3月25日開始，國(guó)債交易率先采用凈價(jià)交易。

　　應(yīng)計(jì)利息=債券面值×票面利率÷365(天)×已計(jì)息天數(shù)

　　債券交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，“到期日”當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當(dāng)日)的應(yīng)計(jì)利息額。

　　【教材例題】某國(guó)債面值為100元，票面利率為5%，起息日是8月5日，交易日是12月18日，則已計(jì)息天數(shù)是136天。交易日掛牌顯示的應(yīng)計(jì)利息額為：

　　應(yīng)計(jì)利息額=100×5%÷365×136=1.86元

　　注意：上交所和深交所公司債券的現(xiàn)貨交易也采用凈價(jià)交易原則。

　　在申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位方面，《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易為0.005元。《深圳證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金交易為0.001元人民幣，B股交易為0.01港元。另外，根據(jù)需要，證券交易所可調(diào)整。

　　7.時(shí)間

　　8.有效期

　　委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。

　　我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。

　　9.簽名

　　10.其他內(nèi)容

　　【例11·多選題】委托的基本要素包括(　)。

　　A.證券賬號(hào)　　　　　　　　B.證券品種

　　C.委托價(jià)格　　　　　　　　D.委托數(shù)量

　　【答案】ABCD

　　【例12·多選題】采用限價(jià)委托方式要求經(jīng)紀(jì)商必須幫助投資者以(　)。

　　A.限價(jià)賣出證券　　　　　　　　B.高于限價(jià)賣出證券

　　C.低于限價(jià)賣出證券　　　　　　D.限價(jià)買入證券

　　【答案】ABD

　　(二)委托形式

　　柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托

　　1.柜臺(tái)委托

　　委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)委托。

　　2.非柜臺(tái)委托

　　主要有電話委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托、傳真委托和函電委托