第十章 基金監(jiān)管

  提示:

  本章內(nèi)容是變化最大的一章,是重點章節(jié)。調(diào)整了很多關(guān)于監(jiān)管的內(nèi)容,今年的教材主要從對基金運作的監(jiān)管、對基金服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管以及對基金高級管理人員的監(jiān)管三方面介紹基金的監(jiān)管。

  第一節(jié) 基金監(jiān)管概述

  一、基金監(jiān)管的含義與作用

  基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段,對基金市場參與者行為進行的監(jiān)督與管理。

  二、基金監(jiān)管的目標(biāo)

  基金監(jiān)管的目標(biāo)是一切基金監(jiān)管活動的出發(fā)點。

  證券監(jiān)管的目標(biāo)主要有三個:一是保護投資者;二是保證市場的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)風(fēng)險。這三個目標(biāo)同樣適用于基金監(jiān)管。

  我國基金監(jiān)管的目標(biāo)包括:

  (一)保護投資者利益

  保護投資者利益是基金監(jiān)管工作的重中之重。投資者是市場的支撐者,保護和維護投資者的利益是我國基金監(jiān)管的首要目標(biāo)。

  (二)保證市場的公平、效率和透明

  (三)降低系統(tǒng)風(fēng)險

  (四)推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

  三、基金監(jiān)管的原則:5條

  (一)依法監(jiān)管原則

  (二)“三公”原則

  基金是證券市場的重要參與者之一,證券市場“公開、公平、公正”的原則同樣適用于基金市場。

  例題1.基金監(jiān)管中要求市場不存在歧視,參與市場主體具有完全平等的權(quán)利,這是指基金監(jiān)管中( )原則。

  A.依法監(jiān)管原則      B.公開原則

  C.公平原則        D.公正原則

  答案:C

  公開原則要求基金市場具有充分的透明度,要實現(xiàn)市場信息的公開化。公平原則是指市場不存在歧視,參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利。公正原則要求監(jiān)管部門在公開、公平原則的基礎(chǔ)上,對被監(jiān)管對象給予公正待遇。

  (三)監(jiān)管與自律并重原則

  國家對于基金市場的監(jiān)管是市場的保證,而基金從業(yè)者的自律是市場基礎(chǔ)。

  (四)監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

  處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關(guān)系,應(yīng)做到市場能自身調(diào)節(jié)的,不監(jiān)管;必須監(jiān)管的,應(yīng)當(dāng)在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本最小。

  (五)審慎監(jiān)管原則

  主要是針對基金管理公司清償能力的監(jiān)管。

  例題2:下列屬于基金監(jiān)管原則的是( )。

  A.監(jiān)管與自律并重原則

  B.依法監(jiān)管原則

  C.監(jiān)管的連續(xù)性和有效原則

  D.審慎性原則

  答案:ABCD

  四、基金監(jiān)管法規(guī)體系

  基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的重要組成部分。

  以《證券投資基金法》為核心,還有各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。