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　　第七章 基金的估值、費用與會計核算

　　第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值

　　一、基金資產(chǎn)估值的概念

　　指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行重新估值，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

　　基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負債

　　基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額

　　二、基金資產(chǎn)估值的重要性

　　由于基金份額凈值是開放式基金申購、贖回金額的計算基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計算必須準確。

　　三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素

　　1 估值頻率

　　即多長的時間間隔對基金資產(chǎn)進行估值。

　　目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。

　　封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。

　　2 交易價格的利用價值

　　3 價格操縱及濫估問題

　　4 估值方法的一致性及公開性

　　四、我國基金資產(chǎn)估值的原則及方法(重點學習與掌握)

　　(一)估值對象

　　(二)估值程序

　　(三)估值的基本原則

　　(四)具體投資品種的估值

　　五、計價錯誤的處理及責任承擔

　　六、暫停估值的情形

　　第二節(jié) 基金費用

　　在基金運作過程中經(jīng)常提到的費用包括兩大類。

　　一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔的費用，主要是申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費。

　　另一類是基金管理過程中發(fā)生的費用，主要有基金管理費、基金托管費、信息披露費等，這些費用由基金承擔。

　　一、基金費用的種類

　　二、各種費用的計提標準及計提方式

　　(一) 基金管理費、基金托管費和基金銷售費

　　1、 計提標準

　　基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。

　　基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。

　　基金銷售服務(wù)費目前只有貨幣市場基金可以從基金資產(chǎn)列支。

　　2、 計提方法和支付方式

　　目前，我國的基金管理費、托管費以及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

　　(二) 基金交易費

　　基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用。

　　(三) 基金運作費

　　指保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔的費用。

　　第三節(jié) 基金會計核算

　　一、基金會計核算的特殊性

　　(一) 會計主體是證券投資基金。

　　(二) 會計分期細化到日。

　　(三) 基金資產(chǎn)在初始確認時即為公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。

　　二、基金會計核算的主要內(nèi)容

　　1 證券交易及其清算的核算

　　2 權(quán)益事項的核算

　　3 各類資產(chǎn)的利息核算

　　4 基金費用的核算

　　5 開放式基金份額申購、贖回的核算

　　6 投資估值增減值的核算

　　7 本期收益及收益分配的核算

　　8 基金會計報表

　　9 基金會計核算的復核