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　　第九章 證券分析師的自律組織和職業(yè)規(guī)范

　　第一節(jié) 證券分析師的含義和職能

　　一、證券分析師的含義

　　美、英、日對“證券分析師”的寬泛定義：參與證券投資決策過程的相關專業(yè)人員，不僅包括基于企業(yè)調研進行單個證券分析評價的分析師，還包括從事證券組合運用和管理的投資組合管理人、基金管理人，及提供投資建議的投資顧問，甚至包括經(jīng)濟學家、企業(yè)戰(zhàn)略分析師等一系列廣泛的職業(yè)人。

　　我國證券分析師――為投資者、企業(yè)(包括上市公司)、政府等提供投資咨詢、財務顧問、決策依據(jù)等服務的專業(yè)人士。

　　二、證券分析師的主要職能及業(yè)務范圍

　　主要職能(4項)：

　　1、 用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預測，對投資證券的可行性進行分析評判

　　2、 為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務，傳授投資技巧，倡導投資理念，引導投資者進行理性投資

　　3、 為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業(yè)務提供財務顧問服務

　　4、 為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)

　　第二節(jié) 國外主要證券分析師自律組織

　　一、國際注冊投資證券分析師組織

　　國際注冊投資分析師協(xié)會(ACIIA)――由歐洲金融分析師協(xié)會(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(ABAMEC)于2000年6月正式成立(注冊地在英國)。

　　會員共四類：聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。

　　其中，聯(lián)盟會員(3個)：拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟、歐洲金融分析師學會聯(lián)合會、亞洲證券分析師聯(lián)合會;

　　合同會員、融資會員和聯(lián)系會員分別來自23個國家或地區(qū)。

　　二、亞洲證券分析師聯(lián)合會(ASAF)

　　亞太地區(qū)非官方的證券分析師行業(yè)交流與合作組織。前身是亞洲證券分析師委員會(ASAC，1979年)。

　　發(fā)起者：澳大利亞、中國香港、日本及韓國的證券分析師協(xié)會(注冊地在澳大利亞，秘書處在悉尼)。

　　最高決策機構是會員大會，會員大會閉會期間由執(zhí)行委員會行使權利。

　　執(zhí)行委員會下設教育委員會、公共關系委員會(原名出版委員會)及倡議委員會(新近成立于2001年12月)。ASAF現(xiàn)有會員單位14個(伊朗為新增會員)。

　　三、CFA協(xié)會

　　四、歐洲的證券分析師組織

　　五、拉丁美洲的證券分析師組織

　　六、各國的投資聯(lián)合會

　　(一)投資分析師總要求

　　(二)道德規(guī)范三大原則

　　(三)執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則

　　(四)執(zhí)業(yè)紀律