2009證券發(fā)行與承銷復(fù)習(xí)資料:要約收購規(guī)則
1、 全面要約與部分要約。全面要約是指收購人向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約;部分要約是指收購人向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的部分股份的要約。
以下情況下,收購人以要約方式收購一個上市公司股份的,其預(yù)定收購的股份比例均不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5%:
(1)投資者自愿選擇以要約方式收購上市公司股份;(2)收購人通過證券交易所的證券交易,持有一個上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時,繼續(xù)增持股份;(3)收購人通過協(xié)議方式在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的5%,但未超過30%;(4)收購人雖不是上市公司股東,通過投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或超過該公司已發(fā)行股份的5%,但未超過30%。
2、 要約收購報告書。
3、 被收購公司董事會和董事禁止事項(xiàng)。收購人做出提示性公告后至要約收購?fù)瓿汕埃皇召徆境^續(xù)從事正常經(jīng)營活動或執(zhí)行股東大會已經(jīng)做出的決議外,未經(jīng)股東大會批準(zhǔn),被收購公司董事會不得通過處置公司資產(chǎn)、對外投資、調(diào)整公司主業(yè)、擔(dān)保、貸款等方式,對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或經(jīng)營成果造成重大影響。
要約收購期間,被收購公司董事不得辭職。
4、 要約收購價格確定的原則:對同一種類股票的要約價格,不得低于要約收購提示性公告日前6個月內(nèi)收購人取得該種股票所支付的最高價格。
5、 收購支付方式。(1)現(xiàn)金支付:應(yīng)當(dāng)在做出要約收購提示性公告的同時,將不少于收購價款總額的20%作為履約保證金存入證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)指定的銀行。(2)證券支付:應(yīng)當(dāng)提供該證券的發(fā)行人最近3年經(jīng)審計的財務(wù)會計報告、證券估值報告,并配合被收購公司聘請的獨(dú)立財務(wù)顧問的盡職調(diào)查工作。
6、 收購要約有效期。(1)收購要約約定的收購期限不少于30日,不超過60日,但出現(xiàn)競爭要約的除外。(2)收購期限內(nèi),不得撤銷收購要約。(3)收購人做出公告后至收購要約期屆滿前,不得賣出被收購公司的股票,也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買入被收購公司的股票。(4)收購要約期滿前15日內(nèi),不得更改收購要約條件;但出現(xiàn)競爭要約的除外。
7、 關(guān)于預(yù)受的有關(guān)規(guī)定(書338頁)。
8、 股份轉(zhuǎn)讓結(jié)算和過戶登記。收購期限屆滿后3個交易日內(nèi),接受委托的證券公司應(yīng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理股份轉(zhuǎn)讓、過戶登記手續(xù),解除對超過預(yù)定收購比例的股票的臨時保管;收購人應(yīng)公告本次要約收購結(jié)果。
9、 收購情況的報告。收購期滿后15日內(nèi),收購人向證監(jiān)會報送,同時抄報派出機(jī)構(gòu),抄送證券交易所,通知被收購公司。
10、收購條件的適用。要約收購,收購人應(yīng)公平(平等)對待被收購公司的所有股東。
11、收購期限屆滿,被收購公司股權(quán)分布不符合上市條件的,該上市公司的股票由證交所終止上市交易。在收購行為完成前,其余仍持有被收購公司股票的股東,有權(quán)在收購報告書規(guī)定的合理期限內(nèi)向收購人以收購要約的同等條件出售其股票,收購人應(yīng)當(dāng)收購。
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