一、波浪理論缺陷：

　　(1)波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢?有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。

　　(2)甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計算入浪里面。數(shù)浪(WaveCount)完全是隨意主觀。

　　(3)波浪理論有所謂伸展浪(ExtensionWaves)，有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什么時候或者在什么準(zhǔn)則之下波浪可以伸展呢?艾略特卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。

　　(4)波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用?能否推測浪頂浪底的運行時間燒唆可疑，等于純粹猜測。

　　(5)艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準(zhǔn)則。市場運行卻是受情緒影響而并非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的股市會十分危險，出錯機會大于一切。

　　(6)波浪理論不能運用于個股的選擇上。

　　二、波浪理論基本特點

　　(1)股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進(jìn)行;

　　(2)推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪(即與大市走向一致的波浪)可以再分割成五個小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。

　　(3)在上述八個波浪(五上三落)完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進(jìn)入下一個八波浪循環(huán);

　　(4)時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變。

　　總之，波浪理論可以用一句話來概括：即“八浪循環(huán)”