套期保值的一般原理

??　　套期保值是指在期貨市場上買入（或賣出）與現(xiàn)貨市場交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，無論現(xiàn)貨市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損同時在另一個市場上盈利的結(jié)果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達到規(guī)避風險的目的。

??　　套期保值之所以能規(guī)避價格風險，是因為期貨市場上存在以下基本經(jīng)濟原理：1.同種商品的期貨（或股指期貨）價格走勢與現(xiàn)貨（標的指數(shù)）價格走勢一致。2.現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格隨期貨合約到期日的臨近而趨于一致（最后結(jié)算價）。3.商品（或投資組合）套期保值是用較小的基差風險替代較大的現(xiàn)貨價格風險。