誤認(rèn)為遠(yuǎn)月合約比近月合約的獲利機會多?

　　有些投資者也許會誤認(rèn)為遠(yuǎn)月合約交割日遠(yuǎn)，持續(xù)時間長，價格上漲的空間可能會比較大，因此買入遠(yuǎn)月合約比買入近月合約的獲利機會肯定多些。實際情況可能并非如此。股指期貨有其自身的交易特點，炒作遠(yuǎn)月合約獲利的機會未必就多。一方面，對遠(yuǎn)月合約來說，時間越長，不確定性因素就越多，通常波動幅度也越大。另一方面，由于股指期貨實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，投資者必須準(zhǔn)備較多的資金以應(yīng)付價格變動不利時可能發(fā)生的追加保證金要求，一旦資金不足，則面臨被強行平倉的風(fēng)險。如此一來，即使將來合約價格真的漲幅較大，投資者也可能無法等到獲利的機會。從國際成熟市場看，遠(yuǎn)月合約向來交易清談，多為套利與保值盤。?

　　因此，投資者不要以為投資遠(yuǎn)月合約獲利機會就一定多。?