安信期貨何建輝

　　期貨市場(chǎng)綜述

　　周五期指各合約受外圍利好因素刺激大幅高開(kāi)，盤中跟隨現(xiàn)貨指數(shù)震蕩走弱，跌幅明顯大于現(xiàn)貨指數(shù)。近期現(xiàn)貨指數(shù)反彈時(shí)，期指漲幅較大，現(xiàn)貨指數(shù)下跌時(shí)，期指跌幅較大。這說(shuō)明投資者短期心態(tài)波動(dòng)較大，期指方向也不甚明朗。在現(xiàn)貨指數(shù)收盤后，期指在平倉(cāng)盤的推動(dòng)下表現(xiàn)較為平穩(wěn)。截至收盤，1006合約下跌1.08%，1007合約下跌1.15%，1009合約下跌1.14%，1012合約下跌0.91%。

　　成交、持倉(cāng)方面，今日市場(chǎng)成交量有所減少，持倉(cāng)量則繼續(xù)增加。截至收盤，四個(gè)合約總成交318732手，總持倉(cāng)20589手，增倉(cāng)607手。其中主力合約1006成交306690手，持倉(cāng)16764手，增倉(cāng)367手。次主力1007合約成交8095手，持倉(cāng)1807手，增倉(cāng)339手。

　　基差、價(jià)差方面，截至收盤，1006基差-14.9點(diǎn)，基差率0.52%；1007基差-30.5點(diǎn)，基差率1.07%，1009基差-60.5點(diǎn)，基差率2.12%；1012基差-119.3點(diǎn)，基差率4.19%。今日期指跌幅較大，基差大幅縮小，盤中并未出現(xiàn)期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。截至收盤，1007-1006合約之間價(jià)差15.6點(diǎn)，1009-1007合約之間價(jià)差30點(diǎn)，1012-1009合約之間價(jià)差58.8點(diǎn)，買1007，賣1006的套利持倉(cāng)繼續(xù)持有。

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)綜述

　　周四美股大幅反彈，道指上漲2.85%至10258.99點(diǎn)。周五滬深兩市受外圍市場(chǎng)利好因素刺激大幅高開(kāi)，不過(guò)盤中未能延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，一路震蕩下行小幅收低。從盤面上看，地產(chǎn)、金融等權(quán)重板塊仍是制約指數(shù)走高的主要障礙，國(guó)稅總局《關(guān)于土地增值稅清算有關(guān)問(wèn)題的通知》給地產(chǎn)板塊帶來(lái)較大壓力。而隨著指數(shù)的震蕩走弱，強(qiáng)勢(shì)個(gè)股也紛紛出現(xiàn)回調(diào)。截至收盤，上證綜指下跌0.01%，滬深300指數(shù)下跌0.34%，中小板綜指上漲0.49%。板塊方面，生物醫(yī)藥、信息服務(wù)、信息設(shè)備板塊表現(xiàn)較好，房地產(chǎn)、鋼鐵、公用事業(yè)板塊表現(xiàn)較差。

　　綜合來(lái)看，市場(chǎng)探底之后近期仍處在反彈通道中，外圍股市及原油等大宗商品的探底回升給股指提供支撐，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)也緩解了國(guó)內(nèi)政策繼續(xù)惡化帶給市場(chǎng)的壓力。不過(guò)在地產(chǎn)、金融等權(quán)重板塊表現(xiàn)疲軟的情況下，指數(shù)反彈的力度與速度仍然較弱，上證短期仍將在2600-2700之間震蕩，關(guān)注20日線的壓力位。

　　操作建議

　　期指短期區(qū)間震蕩概率較大，日內(nèi)波段操作。