上海中期:豆粕日評(píng)20100204
??低開(kāi)走高,豆粕上行無(wú)力
?? 市場(chǎng)回顧
?? 隔夜 CBOT 大豆再次收跌回吐了周二的漲幅。利空的基本面使得市場(chǎng)缺乏跟進(jìn)買(mǎi)單,令市場(chǎng)賣(mài)性重燃。 03 月大豆期貨收跌 17-1/2 美分或 1.9% ,報(bào)每蒲式耳 9.08 美元。 5 月大豆期貨收低 17-1/2 美分或 1.87% ,至 9.19 美元。 03 月豆粕期貨收跌 4.70 美元或 1.72% ,報(bào) 268.90 美元。 03 月豆油期貨下跌 57 點(diǎn)或 1.52% ,報(bào)每磅 36.90 美分。機(jī)構(gòu)預(yù)期南美大豆高產(chǎn)是市場(chǎng)走弱的主要因素,外部市場(chǎng)是打壓大豆期貨的另外一個(gè)因素。
?? 今日國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)受到隔夜美豆走低而大幅低開(kāi),開(kāi)盤(pán)后探底回升,盤(pán)面仍舊表現(xiàn)出上漲乏力。早盤(pán)開(kāi)于 2710 元 / 噸,最高沖至 2729 元 / 噸,尾盤(pán)報(bào)收于 2718 元 / 噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)格下跌 7 元 / 噸,減倉(cāng)增量,成交量增至 68.9 萬(wàn)手,持倉(cāng)量減少 1570 手至 101.9 萬(wàn)手。
?? 供需基本面
?? 美國(guó)分析機(jī)構(gòu) Informa 經(jīng)濟(jì)公司周三稱(chēng),其公司上調(diào)巴西和阿根廷玉米及大豆產(chǎn)量預(yù)估。位于美國(guó)田納西州孟菲斯的 Informa 經(jīng)濟(jì)公司預(yù)計(jì),巴西 2009/10 年度大豆產(chǎn)量為 6650 萬(wàn)噸,較 1 月預(yù)估增加 500,000 噸。 Informa 預(yù)計(jì)阿根廷 2009/10 年度大豆產(chǎn)量在為 5400 萬(wàn)噸,較上月預(yù)估數(shù)字增加 100 萬(wàn)噸。巴西 AgraFNP 分析師亦上調(diào)巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估至 6,510 萬(wàn)噸 , 上月估值為 6,460 萬(wàn)噸。
?? 2 月 4 日 ,國(guó)內(nèi)部分港口進(jìn)口大豆分銷(xiāo)價(jià)格穩(wěn)定。其中,遼寧大連港報(bào) 3780 元 / 噸,天津港 3800 元 / 噸,山東青島港 3750 元 / 噸,浙江寧波港 3800 元 / 噸,江蘇張家港 3780 元 / 噸,廣東黃埔港 3800 元 / 噸。
?? 現(xiàn)貨方面,今日豆粕價(jià)格穩(wěn)中小幅下挫,大豆產(chǎn)區(qū)豆粕價(jià)格與昨日基本持平,華北地區(qū)有小幅下跌, 秦皇島地區(qū)有油廠(chǎng) 43% 蛋白豆粕報(bào)價(jià) 2-3 月合同報(bào)價(jià)在 3,100 元 / 噸,較 3 日下跌 60 元 / 噸, 3-4 月合同價(jià)格 3,060 元 / 噸, 5-6 月合同價(jià)格 3,000 元 / 噸。北京地區(qū)油廠(chǎng)豆粕報(bào)價(jià): 43% 蛋白 3,120 元 / 噸,較 3 日下跌 10 元 / 噸,油廠(chǎng)前期合同量較大,目前仍以執(zhí)行合同為主。天津地區(qū)有油廠(chǎng) 43% 蛋白豆粕報(bào)價(jià) 3,150 元 / 噸,較 3 日持平, 46% 蛋白 3,100 元 / 噸。福建漳州地區(qū)油廠(chǎng)豆粕報(bào)價(jià) 3,050 元 / 噸,較 3 日下跌 30 元 / 噸。
?? 市場(chǎng)分析
?? 今日市場(chǎng)傳聞 1 月國(guó)內(nèi)信貸或?qū)⒃黾?1.5 萬(wàn)億,寬松的貨幣政策料將持續(xù)到節(jié)后,市場(chǎng)整體出現(xiàn)了反彈,但是隔夜金融市場(chǎng)的整體弱勢(shì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)低開(kāi),豆粕雖有反彈,但是反彈力度明顯不足,主要是因?yàn)檫M(jìn)口大豆到港量保持較高水平,國(guó)內(nèi)豆粕供應(yīng)量將續(xù)增加,油廠(chǎng)降價(jià)銷(xiāo)售意愿較強(qiáng),下游需求方面,養(yǎng)殖業(yè)節(jié)前出欄已經(jīng)接近尾聲,貿(mào)易商和飼料養(yǎng)殖企業(yè)采購(gòu)備貨積極性不高,導(dǎo)致豆粕價(jià)格持續(xù)下跌,節(jié)前很難擺脫弱勢(shì)格局。節(jié)后補(bǔ)欄料將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生利多,市場(chǎng)格局會(huì)有所好轉(zhuǎn)。
?? 技術(shù)上豆粕 1009 合約繼續(xù)沿 5 日均線(xiàn)下行,雖然收出小陽(yáng)線(xiàn),但是,倉(cāng)量依然沒(méi)有有效配合,均線(xiàn)系統(tǒng)依舊持續(xù)發(fā)散向下,呈現(xiàn)空頭排列,弱勢(shì)格局沒(méi)有改變,加之基本面的不利影響預(yù)計(jì)這種弱勢(shì)格局將持續(xù)至春節(jié)之后,前期空單可以繼續(xù)謹(jǐn)慎持有,設(shè)好止損,下方支撐位置在 2700 一線(xiàn),若是有效突破,價(jià)格有進(jìn)一步下行空間至 2600 元 / 噸。