計算題?

161.題干:?7月1日,某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸,11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素),則下列選項中可使該投機者獲利最大的是(?)。?

A.9月份大豆合約的價格保持不變,11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸?

B.9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸,11月份大豆合約的價格保持不變?

C.9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸,11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸?

D.9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸,11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸?

162.題干:?6月5日,大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸,某農(nóng)場對該價格比較滿意,但大豆9月份才能收獲出售,由于該農(nóng)場擔心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌,從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險,該農(nóng)場決定在大連商品交易所進行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約,成交價格2040元/噸,9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時,買入10手9月份大豆合約平倉,成交價格2010元/噸。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下,9月對沖平倉時基差應為(?)能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。?

A.>-20元/噸?

B.<-20元/噸?

C.<20元/噸?

D.>20元/噸?

163.題干:?某進口商5月以1800元/噸進口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價(?)元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。?

A.最多低20?

B.最少低20?

C.最多低30?

D.最少低30?

164.題干:?假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手,價格99-02。當日30年期國債期貨合約結(jié)算價為98-16,則該投資者當日盈虧狀況(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)為(?)美元。?

A.8600?

B.562.5?

C.-562.5?

D.-8600?

165.題干:?假設(shè)年利率為6%,年指數(shù)股息率為1%,6月30日為6月期貨合約的交割日,4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點,則當日的期貨理論價格為(?)。?

A.1537點?

B.1486.47點?

C.1468.13點?

D.1457.03點?

166.題干:?某組股票現(xiàn)值100萬元,預計隔2個月可收到紅利1萬元,當時市場年利率為12%,如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約,則凈持有成本和合理價格分別為(?)元。?

A.19000和1019000元?

B.20000和1020000?元?

C.25000和1025000?元?

D.30000和1030000元?

167.題干:?S&P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20日在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約,并于3月25日在1275.00點將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下,他的凈收益是(?)。?

A.2250美元?

B.6250美元?

C.18750美元?

D.22500美元?

168.題干:?某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸,?請計算該投資人的投資結(jié)果(每張合約1噸標的物,其他費用不計)?

A.-30美元/噸?

B.-20美元/噸?

C.10美元/噸?

D.-40美元/噸?

169.題干:?某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期,執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán),同時又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時,該投資者收益為(?)元/噸(每張合約1噸標的物,其他費用不計)?

A.40?

B.-40?

C.20?

D.-80?

170.題干:?某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán),同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán),則當恒指跌破(?)點或者上漲超過(?)點時就盈利了。?

A.(10200,10300)?

B.(10300,10500)?

C.(9500,11000)?

D.(9500,10500)